全球今熱點(diǎn)：融資談判陷僵局 東芝私有化交易面臨更多不確定性

來(lái)源：智通財(cái)經(jīng)網(wǎng)


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智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，收購(gòu)東芝的首選競(jìng)標(biāo)者、日本投資基金日本產(chǎn)業(yè)合作伙伴(JIP)在年底前無(wú)法獲得銀行的承諾書(shū)。在幾個(gè)月的談判之后，雙方在貸款條款方面仍存在分歧，這給交易增添了更多不確定性。

據(jù)知情人士透露，由JIP牽頭的一個(gè)財(cái)團(tuán)正在就總額約1.4萬(wàn)億日元(約合106億美元)的銀行融資進(jìn)行談判，JIP將使用這筆融資將東芝私有化。不過(guò)，談判因合同和抵押品問(wèn)題陷入僵局，導(dǎo)致銀行無(wú)法決定各自提供多少資金。知情人士表示，JIP還要求獲得額外的次級(jí)貸款和其他形式的夾層資本，談判仍在進(jìn)行中。

包括三井住友銀行在內(nèi)的銀行原本預(yù)計(jì)將在12月底前批準(zhǔn)1.2萬(wàn)億日元的銀團(tuán)貸款，以幫助收購(gòu)交易融資，并在東芝私有化后再批準(zhǔn)2000億日元的運(yùn)營(yíng)成本。不過(guò)，知情人士表示，在新的一年之前不可能有新的融資承諾。

預(yù)計(jì)這筆交易將使東芝的估值達(dá)到2.2萬(wàn)億日元左右，但有報(bào)道曾表示，JIP可能會(huì)將其估值降至2萬(wàn)億日元以下。JIP計(jì)劃在獲得承諾書(shū)后決定收購(gòu)價(jià)格。東芝可能會(huì)在1月中旬召開(kāi)特別委員會(huì)會(huì)議，討論JIP的收購(gòu)提議。

在東芝漫長(zhǎng)的私有化進(jìn)程中，從銀行獲得融資一直是一個(gè)主要障礙。東芝私有化的目的是重振這個(gè)被多年丑聞造成負(fù)面影響的日本標(biāo)志性品牌之一，融資成本上升和銀行對(duì)東芝管理層信任的惡化為這筆交易帶來(lái)了障礙。

知情人士表示，在私有化和東芝退市之后，為了提高運(yùn)營(yíng)效率，銀行可能會(huì)要求提名一名或多名董事進(jìn)入公司董事會(huì)。據(jù)報(bào)道，JIP已經(jīng)從大約20個(gè)潛在的共同投資者那里獲得了另外1萬(wàn)億日元的融資，以支持其要約，其中包括Rohm Co.等日本公司和金融服務(wù)公司Orix Corp。

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