世界今頭條!券商大力加碼信用保護(hù)工具業(yè)務(wù),上半年創(chuàng)設(shè)34億接近去年全年,中信超申萬(wàn)位列第一

來(lái)源:英為財(cái)情

財(cái)聯(lián)社7月28日訊(記者 林堅(jiān))今年以來(lái),隨著民營(yíng)房企發(fā)債融資持續(xù)回暖,券商鮮有關(guān)注的細(xì)分業(yè)務(wù)信用保護(hù)工具業(yè)務(wù)引起市場(chǎng)不少討論,券商也摩拳擦掌。就在7月28日,中證協(xié)最新發(fā)布了今年上半年券商信用保護(hù)工具專項(xiàng)統(tǒng)計(jì)結(jié)果,不少券商在該項(xiàng)業(yè)務(wù)方面取得新進(jìn)展。


【資料圖】

結(jié)果顯示,在18家證券公司類核心交易商中,今年上半年,共有9家券商開展了信用保護(hù)工具業(yè)務(wù),它們分別是中信證券(10.1億元)、申萬(wàn)宏源(8.7億元)、國(guó)泰君安(5.93億元)、中金公司(5.93億元)、招商證券(1億元)、中信建投(1億元)、銀河證券(4700萬(wàn)元)、海通證券(4000萬(wàn)元)、華泰證券(1633.33萬(wàn)元)。這9家券商創(chuàng)設(shè)信用保護(hù)工具規(guī)模合計(jì)實(shí)現(xiàn)33.69億元,較上期增加9.61億元,環(huán)比增長(zhǎng)39.92%。

圖為2022年上半年券商創(chuàng)設(shè)信用保護(hù)工具規(guī)模情況財(cái)聯(lián)社記者注意到,在今年一季度,僅有中信證券、申萬(wàn)宏源、國(guó)泰君安、中金公司、招商證券、銀河證券等6家券商在創(chuàng)設(shè)信用保護(hù)工具方面有所規(guī)模,結(jié)合中證協(xié)最新披露的券商名單,這意味著華泰證券、中信建投、海通證券等三家券商在今年二季度在信用保護(hù)工具業(yè)務(wù)方面有所發(fā)力,創(chuàng)設(shè)規(guī)模實(shí)現(xiàn)1633.33萬(wàn)元、1億元以及4000萬(wàn)元。

值得一提的是,中信建投曾在2020年有4000萬(wàn)元的創(chuàng)設(shè)規(guī)模,但在2021年至今年一季度合計(jì)五個(gè)季度創(chuàng)設(shè)規(guī)模均為0,這意味著,沉寂已久的中信建投于今年二季度在信用保護(hù)工具方面重新“開張”。

此外,在今年二季度,除了上述三家券商創(chuàng)設(shè)規(guī)模有所突破之外,中信證券、國(guó)泰君安、中金公司、銀河證券等4家券商在信用保護(hù)工具業(yè)務(wù)展業(yè)上均有所進(jìn)展,創(chuàng)設(shè)規(guī)模有所提升。其中,中信證券以二季度新增創(chuàng)設(shè)規(guī)模2.1億元的成績(jī)反超一季度創(chuàng)設(shè)規(guī)模最大的券商申萬(wàn)宏源,成為今年上半年累計(jì)創(chuàng)設(shè)規(guī)模最大的券商。

不難發(fā)現(xiàn),信用保護(hù)工具業(yè)務(wù)成為券商持續(xù)加碼的業(yè)務(wù)發(fā)力點(diǎn),券商通過(guò)創(chuàng)設(shè)信用保護(hù)工具,積極助力企業(yè)融資的順利進(jìn)行。財(cái)聯(lián)社記者注意到,2021年全年,18家證券公司類核心交易商中,有10家證券公司創(chuàng)設(shè)信用保護(hù)工具規(guī)模共計(jì)37.08億元,而今年上半年,僅9家券商創(chuàng)設(shè)規(guī)模就已達(dá)到34億元,與2021年全年創(chuàng)設(shè)規(guī)模僅差3億元左右。

面對(duì)日趨熱鬧的信用保護(hù)工具業(yè)務(wù)賽道,在滬相關(guān)券商人士在受訪時(shí)表示,開展信用保護(hù)工具創(chuàng)設(shè),能夠發(fā)揮券商投承聯(lián)動(dòng)、風(fēng)險(xiǎn)控制及風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)優(yōu)勢(shì),提升債券市場(chǎng)的信用風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)水平。券商也可獲取相應(yīng)的信用保護(hù)費(fèi)收益,增加業(yè)務(wù)收入來(lái)源?!靶庞帽Wo(hù)工具業(yè)務(wù)正為券商創(chuàng)造新的業(yè)務(wù)增長(zhǎng)點(diǎn),有望更多券商加入進(jìn)來(lái)?!?/p>

中信證券創(chuàng)設(shè)規(guī)模第一,中信建投沉寂五個(gè)季度后新開張

根據(jù)財(cái)聯(lián)社記者掌握的名單來(lái)看,截至目前,已有18家券商備案上交所信用保護(hù)合約核心交易商,16家券商備案上交所信用保護(hù)憑證創(chuàng)設(shè)機(jī)構(gòu);深交所方面,也有16家券商備案信用保護(hù)合約核心交易商、10家備案信用保護(hù)憑證創(chuàng)設(shè)機(jī)構(gòu)。結(jié)合中證協(xié)最新披露的情況,今年上半年,開展信用保護(hù)工具業(yè)務(wù)的群體依然以頭部券商為主。

“券商一哥”中信證券今年上半年在信用保護(hù)工具業(yè)務(wù)方面收獲頗豐。數(shù)據(jù)顯示,中信證券2021年全年信用保護(hù)工具創(chuàng)設(shè)規(guī)模僅為10.8億元,而其在2022年上半年就實(shí)現(xiàn)了10.1億元,這意味著,在2022年下半場(chǎng),中信證券有望刷新2021年的規(guī)模。

今年5月16日,深交所推出中證金融和專項(xiàng)計(jì)劃管理人中信證券聯(lián)合創(chuàng)設(shè)的信用保護(hù)憑證,與龍湖供應(yīng)鏈ABS配套成功完成簿記。這是民營(yíng)房企在市場(chǎng)上落地的首單信用保護(hù)工具,同時(shí)也是券商首次在民營(yíng)房企信用保護(hù)工具創(chuàng)設(shè)中的參與。

值得關(guān)注的是,在2021年、2022年一季度信用保護(hù)工具均為0的中信建投在今年二季度實(shí)現(xiàn)1億元的信用保護(hù)創(chuàng)設(shè)規(guī)模,終于“開張”做生意,且同中信證券一樣,該券商參與的信用保護(hù)工具業(yè)務(wù)項(xiàng)目也具有突破性。

據(jù)了解,今年5月,中證金融和中信建投通過(guò)聯(lián)合創(chuàng)設(shè)信用保護(hù)合約的方式,協(xié)助碧桂園地產(chǎn)集團(tuán)有限公司成功發(fā)行公司債券,該單項(xiàng)目是市場(chǎng)首批基于民營(yíng)房企的信用保護(hù)工具。從結(jié)果來(lái)看,在本期信用保護(hù)合約的支持下,碧桂園公司債券吸引了包括國(guó)有大行、股份行和證券公司等多家機(jī)構(gòu)踴躍參與投標(biāo)過(guò)程,全場(chǎng)申購(gòu)倍數(shù)高達(dá)1.6倍。

從創(chuàng)設(shè)規(guī)模增加情況來(lái)看,中金公司在今年二季度的增設(shè)規(guī)模最多,增加了3.3億元。據(jù)了解,今年二季度,中金公司積極開展信用保護(hù)工具業(yè)務(wù),助推民企順利融資。

8家券商嘗鮮新試點(diǎn)福利,券商紛紛表態(tài)積極推進(jìn)業(yè)務(wù)

今年上半年,券商在信用保護(hù)工具有所突破,一方面與民企融資環(huán)境的持續(xù)升溫有關(guān),另一方面也是在監(jiān)管的鼓勵(lì)下進(jìn)行。財(cái)聯(lián)社記者注意到,今年以來(lái),監(jiān)管多次發(fā)聲表示,支持和鼓勵(lì)更多合格的金融機(jī)構(gòu)參與到信用保護(hù)工具業(yè)務(wù)中來(lái)。

就在今年3月,證監(jiān)會(huì)推出推動(dòng)完善民營(yíng)企業(yè)債券融資支持機(jī)制的7項(xiàng)舉措,明確鼓勵(lì)市場(chǎng)機(jī)構(gòu)、政策性機(jī)構(gòu)通過(guò)創(chuàng)設(shè)信用保護(hù)工具為民營(yíng)企業(yè)債券融資提供增信支持。而到了4月12日,由滬深交易所召開的“信用保護(hù)工具支持民營(yíng)企業(yè)債券融資座談會(huì)”上,證監(jiān)會(huì)債券部相關(guān)負(fù)責(zé)人在會(huì)上就曾表示,鼓勵(lì)市場(chǎng)機(jī)構(gòu)、政策性機(jī)構(gòu)通過(guò)創(chuàng)設(shè)信用保護(hù)工具為民營(yíng)企業(yè)債券融資提供增信支持,盡快推出組合型信用保護(hù)合約業(yè)務(wù),并優(yōu)化回購(gòu)融資機(jī)制,適當(dāng)放寬受信用保護(hù)的民營(yíng)企業(yè)債券回購(gòu)質(zhì)押庫(kù)準(zhǔn)入門檻。

而在近期,上交所推出組合型信用保護(hù)合約(CDX)試點(diǎn),以市場(chǎng)化方式支持企業(yè)融資。7月18日,首批兩個(gè)CDX試點(diǎn)產(chǎn)品交易及報(bào)價(jià)功能上線實(shí)施,交易首日,包括招商證券、華泰證券、中信證券、中信建投、中金公司、國(guó)泰君安、申萬(wàn)宏源、廣發(fā)證券等在內(nèi)8家券商,以及一家私募基金共9家機(jī)構(gòu)達(dá)成交易29筆,合計(jì)名義本金6.5億元。

上交所對(duì)此表示,將在中國(guó)證監(jiān)會(huì)的統(tǒng)一領(lǐng)導(dǎo)下,充分激發(fā)市場(chǎng)主體的參與熱情,支持和鼓勵(lì)更多合格金融機(jī)構(gòu)參與信用保護(hù)工具業(yè)務(wù),以市場(chǎng)化方式緩解民營(yíng)企業(yè)、中小微企業(yè)融資難問(wèn)題,進(jìn)一步提升交易所債券市場(chǎng)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的能力。

證監(jiān)會(huì)、滬深交易所積極鼓勵(lì),業(yè)務(wù)紅利持續(xù)釋放,券商也紛紛表態(tài),持續(xù)發(fā)力信用保護(hù)工具業(yè)務(wù)。中信建投曾表示,未來(lái)將積極推進(jìn)交易所市場(chǎng)信用保護(hù)工具業(yè)務(wù)和民營(yíng)企業(yè)債券融資專項(xiàng)支持計(jì)劃,切實(shí)支持民營(yíng)企業(yè)債券融資,更好地服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)。

中信證券、國(guó)泰君安、中金公司等券商也在相應(yīng)的場(chǎng)合都紛紛表態(tài),通過(guò)“債券發(fā)行+信用保護(hù)”的模式,企業(yè)債券發(fā)行效率可明顯提升,融資成本也得到不同程度的優(yōu)化。交易所信用保護(hù)工具業(yè)務(wù),能較好促進(jìn)民營(yíng)企業(yè)債券融資。

銀河證券在接受財(cái)聯(lián)社記者采訪時(shí)指出,公司在信用保護(hù)工具業(yè)務(wù)上積極布局,已在積極推進(jìn)項(xiàng)目?jī)?chǔ)備,將繼續(xù)通過(guò)該業(yè)務(wù),為發(fā)行人降低融資成本助力。

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