天天快看點(diǎn)丨大摩：微軟(MSFT.US)風(fēng)險回報比頗具吸引力 尚未反映在股價中

來源：英為財情


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微軟(MSFT.US)的股價今年迄今已下跌近30%，但摩根士丹利分析師KeithWeiss與該公司的一些高管會面后表示，這家科技巨頭的風(fēng)險回報比頗具吸引力，目前尚未反映在它的股價中。Weiss對微軟給予“增持”評級和354美元的目標(biāo)價。他指出，該公司已經(jīng)建立了一個不斷擴(kuò)大的解決方案組合。隨著全球技術(shù)主管整合他們的供應(yīng)商，微軟能夠獲得強(qiáng)勁的需求，同時也增加了額外的運(yùn)營杠桿空間。

該分析師表示，微軟可能會在商業(yè)板塊保持兩位數(shù)的營收增長，同時毛利率將會提高，因?yàn)樗铝τ趶姆e極的混合轉(zhuǎn)變中提高效率和收益。即使毛利潤增加，其運(yùn)營費(fèi)用也有所減少。此外，微軟具有較強(qiáng)的資本回報率，將有助于它在2025財年之前實(shí)現(xiàn)高復(fù)合增長。

Weiss指出微軟Azure云計算平臺具有較強(qiáng)實(shí)力，因?yàn)樯虡I(yè)預(yù)訂繼續(xù)保持強(qiáng)勁。

他認(rèn)為，雖然微軟可能會受到PC市場疲軟的負(fù)面影響，但這是一個短期問題，預(yù)計Windows的長期增長趨勢將保持穩(wěn)定。該公司以商用和高端PC為重點(diǎn)，WindowsOEM收入將保持韌性。

Weiss還指出，微軟管理層對該公司未來在游戲領(lǐng)域的發(fā)展充滿信心，不過目前的重點(diǎn)是對動視暴雪的收購以及來自英國和歐洲監(jiān)管機(jī)構(gòu)懸而未決的深入審查。

該公司還可能受益于Game Pass服務(wù)和Office 365訂閱的增長。

本月初，微軟將股息提高10%至每季度68美分/股。

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