【全球報資訊】進口軸承開啟漲價潮!風電軸承本土化有望加速,受益上市公司梳理

來源:英為財情

財聯(lián)社11月19日訊(編輯 旭日)招商證券11月16日研報中統(tǒng)計,近期主流外資軸承廠商密集發(fā)布產(chǎn)品漲價函,平均漲幅在5%-10%不等。其中鐵姆肯(TIMKEN)宣布所有進口軸承產(chǎn)品漲價5-10%,11月9日開始執(zhí)行;舍弗勒(Schaeffler)宣布旗下所有歐洲出廠產(chǎn)品價格平均上調(diào)6%-8%,11月3日開始執(zhí)行;斯凱孚(SKF)宣布因產(chǎn)能緊張,10月1日起旗下歐洲生產(chǎn)軸承產(chǎn)品價格全線上浮不少于10%,期限6個月。


(相關(guān)資料圖)

根據(jù)風電之音不完全統(tǒng)計,2022年前9月各開發(fā)商風機機組設(shè)備采購公開招標容量超75GW。另外,10月10日,唐山市海上風電發(fā)展規(guī)劃/實施方案(2022-2035)出爐,到2035年,累計新開工建設(shè)海上風電項目7-9個,裝機容量1300萬千瓦以上,唐山市海上風電技術(shù)研發(fā)、裝備制造和服務(wù)能力達到國內(nèi)先進水平,累計總投資達到300億元以上。

中信證券研報表示,風電軸承作為風電核心零部件,具有高技術(shù)壁壘、高附加值的特征。同時,國內(nèi)風機招標需求持續(xù)旺盛,海風項目有望加速落地,疊加今年下半年原材料價格中樞持續(xù)回落,風電零部件企業(yè)盈利能力有望迎來拐點

公開資料顯示,風電軸承一般包括變槳軸承、偏航軸承、傳動系統(tǒng)軸承(主軸軸承、齒輪箱軸承)。風電軸承在不同機型中的使用量不同,一般來說一臺直驅(qū)式風機需要1~2套主軸軸承、1套偏航軸承、3套變槳軸承,而雙饋式或半直驅(qū)式風機由于在直驅(qū)式的基礎(chǔ)上增加了齒輪箱,因此還需要多套齒輪箱軸承。

天風證券李魯靖6月17日研報中表示,將主軸軸承、偏航變槳軸承、齒輪箱軸承和發(fā)電機軸承的市場空間相加,近似計算出風電軸承領(lǐng)域的總市場空間。2021年全球市場空間269.3億元,預(yù)計2025年627.46億元,CAGR為23.55%。

國內(nèi)風電軸承市場空間2021年為116.64億元,預(yù)計2025年277.46億元,CAGR為24.19%。

國泰君安證券徐喬威5月6日研報中表示,國產(chǎn)軸承多為低端的變槳軸承,價值量較低,我國高端軸承市場被瑞典SKF、德國舍弗勒、日本NTN、日本KOYO、美國Timken等“軸承八大家”廠商壟斷,2019年舍弗勒、SKF、NTN的全球市占率分別達29%、24%、12%,市場競爭格局集中,而國內(nèi)企業(yè)洛軸、瓦軸、新強聯(lián)等所占市場份額不足10%。

不過,在風電行業(yè)降本的壓力下,零部件國產(chǎn)化率不斷提升。根據(jù)Wood Mackenzie的數(shù)據(jù),2019年國內(nèi)偏航變槳軸承國產(chǎn)化率為50%,主軸軸承為33%。分析人士預(yù)計到2022年,主軸軸承國產(chǎn)化率可提高到40%。

業(yè)內(nèi)人士對財聯(lián)社記者表示,此前,風電場在招標的時候,往往對軸承品牌有所要求,通常以進口品牌為主,今年這種情況比較少了。對風機整機企業(yè)來說,只要國產(chǎn)軸承能夠達到質(zhì)量要求,他們更愿意采購國產(chǎn)軸承,因為價格更便宜。民生證券統(tǒng)計,從價格來看,國內(nèi)的價格基本比海外價格便宜19%-44%。

中泰證券曾彪等在5月17日研報中表示,當前國產(chǎn)高端軸承的精度保持性、性能穩(wěn)定性、壽命和可靠性與國際先進水平仍存在一定差距,國產(chǎn)替代空間很大。新強聯(lián)、瓦軸、洛軸、天馬等企業(yè)已經(jīng)形成了一定的風電軸承國產(chǎn)化能力,擁有先發(fā)優(yōu)勢,預(yù)計未來2-3年內(nèi)能夠搶占可觀的市場份額。

信達證券武浩8月9日研報中表示,“十四五”風電行業(yè)高速發(fā)展,風機技術(shù)進步明顯。以新強聯(lián)、洛軸、瓦軸等為代表的國內(nèi)企業(yè)處于大兆瓦主軸承的研發(fā)、樣機試用階段,主軸承將逐步實現(xiàn)國產(chǎn)化。相關(guān)上市公司包括新強聯(lián)、恒潤股份、五洲新春、力星股份等

具體來看,新強連作為國內(nèi)風電軸承龍頭,2020年,公司成功試制7MW直驅(qū)式雙支承單列圓錐滾子主軸承;2022年7月27日,公司“12MW 海 上抗臺風型主軸承”成功下線。目前,公司具備7-12MW無軟帶圓錐滾子軸承生產(chǎn)能力,可為海上風電提供主軸承產(chǎn)品。

恒潤股份是知名度較高的風電輾制件、鍛制件配套供應(yīng)商,2021年公司募投風電軸承、齒輪箱項目,布局偏航變槳軸承與主軸軸承。五洲新春是一家集研發(fā)、制造、營銷服務(wù)一體化的綜合型企業(yè)集團,2021年公司收購波蘭FLT和恒進動力公司,將進一步強化公司在歐洲的銷售渠道,強化公司在歐洲軸承市場的品牌影響力。

不過值得注意的是,業(yè)內(nèi)人士表示,國產(chǎn)軸承基本處于追隨者地位,從結(jié)構(gòu)設(shè)計來看基本是仿國外的。同時,材料與國外差距較大,耐久性的問題對于風機很關(guān)鍵,疲勞失效,鋼材與國外有差距。

標簽: 上市公司 進口軸承

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