業(yè)績會實錄 | 華潤啤酒(00291):預(yù)計今年啤酒銷量實現(xiàn)正增長 收入實現(xiàn)中個位數(shù)增長

來源:英為財情

3月24日,華潤啤酒(00291)在香港舉行2022年全年業(yè)績發(fā)布會。會上,公司執(zhí)行董事及首席執(zhí)行官侯孝海表示,2023年啤酒市場充滿韌性跟動能,預(yù)計今年啤酒銷量實現(xiàn)正增長,收入實現(xiàn)中個位數(shù)增長。從利潤角度講,雪花啤酒持續(xù)追求雙位數(shù)增長,目前雪花的發(fā)展仍處于起步階段,未來會不斷向上發(fā)展。他還指出,今年一季度華潤雪花實現(xiàn)開門紅是非常確定的事情,且質(zhì)量和速度可期。今年高端酒的占比目標(biāo)希望是23%-25%。最后3年希望能達(dá)到30%-35%。

從左到右依次為:公司秘書及投資者關(guān)系總監(jiān)梁偉強(qiáng)、公司執(zhí)行董事及首席財務(wù)官魏強(qiáng)、公司執(zhí)行董事及首席執(zhí)行官侯孝海、公司副總裁趙春武。


(資料圖片僅供參考)

據(jù)華潤啤酒2022年績報,報告期內(nèi)公司實現(xiàn)綜合營業(yè)額為人民幣352.63億元,同比增長5.6%;歸母溢利43.44億元,同比減少5.3%;每股基本盈利1.34元,擬派末期息每股人民幣0.302元。如剔除公司在去年因出讓其擁有的一塊土地,而在其他收入及收益中確認(rèn)的一次性初始補(bǔ)償收益約人民幣17.55億元,2022年的未計利息及稅項前盈利和公司歸母溢利則分別較去年約增加23.4%及32.8%。

具體來看,公司2022年整體啤酒銷量較2021年上升0.4%至約1109.6萬千升,穩(wěn)增長工作見成效。其中,2022年次高檔及以上啤酒銷量約210.2萬千升,較2021年增長約12.6%,產(chǎn)品結(jié)構(gòu)持續(xù)提升。其中,喜力的銷量持續(xù)取得雙位數(shù)增長。另外,公司在2022年繼續(xù)對部分產(chǎn)品的價格進(jìn)行了適度調(diào)整,使得2022年整體平均銷售價格較2021年上升5.2%。

展望未來,隨著國內(nèi)疫情防控政策進(jìn)一步放松,整體啤酒市場環(huán)境預(yù)期將逐步恢復(fù)。在啤酒業(yè)務(wù)方面,公司將把握市場恢復(fù)初期的機(jī)遇,通過加大產(chǎn)品的覆蓋和品牌投入,爭取2023年實現(xiàn)持續(xù)增長。此外,在小酒館的布局方面,公司通過與經(jīng)銷商合作,推出首個小酒館品牌JoyBrew,預(yù)計首間小酒館將于今年上半年開始營業(yè)。

以下為智通財經(jīng)APP整理的華潤啤酒業(yè)績會問答實錄:

問:疫情后消費(fèi)場景快速恢復(fù),目前華潤啤酒市場的恢復(fù)情況怎么樣?中報的時候管理層曾經(jīng)提出公司要過緊日子,現(xiàn)階段策略會不會做出一些調(diào)整?疫情后啤酒高端化競爭是否有新的變化?公司在產(chǎn)品結(jié)構(gòu)上做了相當(dāng)大的調(diào)整,下一回合高端化競爭的關(guān)鍵點在哪?社區(qū)化小酒館這一類的新渠道、新場景,會不會是公司重點布局之一?

答:疫情放開后整個中國經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇非常明顯,整個啤酒行業(yè)過去在疫情中增加的一些不確定性現(xiàn)在已經(jīng)全部解除。從今年1月份到現(xiàn)在,整個餐飲行業(yè)的復(fù)蘇已經(jīng)基本恢復(fù)到正常狀態(tài),其它業(yè)態(tài)的發(fā)展也依然保持較高增速。目前的恢復(fù)狀況超出疫情放開之初的預(yù)期,應(yīng)該說已經(jīng)恢復(fù)到正常水平。

去年雪花啤酒提出過緊日子的策略,主要是應(yīng)對疫情防控的不確定性,以及全球原材料成本急劇上升的狀況。在去年過緊日子的策略之下,成本得到了有效控制。銷售費(fèi)用、管理成本都有較好的改善。在2023年,公司會繼續(xù)推進(jìn)過緊日子這個策略。我們把過緊日子當(dāng)成雪花啤酒在管理成本的節(jié)約、生產(chǎn)和銷售當(dāng)中的一個重要策略來繼續(xù)實施。希望通過過緊日子進(jìn)一步提升雪花啤酒的管理水平、銷售能力,提升我們對成本的控制能力,使得我們各項費(fèi)用在未來發(fā)展中能有穩(wěn)定、持續(xù)下降的趨勢。

今年我們原材料成本依然居于較高位置,整個包裝物和原材料有一定下滑趨勢。除了麥芽現(xiàn)在還居高不下,其它包裝物開始明顯下降。在這種情況下,我們依然堅持過緊日子策略,因為緊日子不僅代表節(jié)約費(fèi)用,背后邏輯和需求其實是代表著公司的治理能力和管理能力的提升。

去年在疫情防控政策非常嚴(yán)謹(jǐn)?shù)那闆r下,高端酒的發(fā)展依然保持了12%以上的增速,特別是在去年下半年出現(xiàn)對消費(fèi)特別大的抑制情景下,雪花啤酒的高端酒增速比上半年還要高,也就是說從中三年的發(fā)展和2022年的高端酒的發(fā)展趨勢來看,中國啤酒產(chǎn)業(yè)的高端化的里程、速度和方向都是沒有改變的。高端化、價值化、個性化依然是中國啤酒未來發(fā)展的一個動力和動能。

隨著各個啤酒企業(yè)Top5都在向高端化發(fā)展,高端化的競爭日趨激烈,但競爭相對理性。雪花啤酒在高端化的落地當(dāng)中,特別重視產(chǎn)品品質(zhì)、品牌建設(shè)和場景化的打造,應(yīng)該說目前是良性競爭狀態(tài)。高端化的競爭并不會帶來內(nèi)卷,也不會帶來各個啤酒企業(yè)出現(xiàn)重大投資,或是過度投資,以及非競爭、非理性的競爭現(xiàn)象。我們認(rèn)為中國啤酒的高端化是共同繁榮、共同創(chuàng)造的,可以共同期待的較長的戰(zhàn)略周期。

在新的高端化發(fā)展的里程當(dāng)中,我們現(xiàn)在看到對于新興的消費(fèi)場景消費(fèi)場所,包括線上小酒館、音樂酒吧和一些CVS的連鎖化、品牌化和個性化和全國化的發(fā)展,都是我們目前高端化里面的要點。同時形成不同檔次、不同風(fēng)味、不同品牌形象的高端化品牌矩陣,依然是高端化競爭的一個非常重要的因素和核心競爭能力。擁有較好的高端渠道網(wǎng)絡(luò)、高端客戶隊伍、高端品牌的動銷和覆蓋動銷的方法,也是高端酒競爭的核心的要素。

我們認(rèn)為高端酒的發(fā)展需要一支強(qiáng)大的高端酒營銷隊伍,包括雪花的高端隊伍的建設(shè)、能力的提升、人才的引進(jìn)、學(xué)習(xí)和培養(yǎng)也是高端化未來核心競爭的要素之一。

問:今年初華潤啤酒進(jìn)行了架構(gòu)調(diào)整,成立了雪花啤酒和華潤酒業(yè)兩大事業(yè)部,正式開啟了“啤+白”雙賦能模式,請管理層介紹一下本次架構(gòu)調(diào)整的初衷,以及對華潤啤酒未來的深遠(yuǎn)影響;布局白酒是華潤啤酒戰(zhàn)略的重要業(yè)務(wù)板塊,那么白酒的發(fā)展有沒有像啤酒那樣提出一個3+3+3的時間表?另外2023年公司是否還有白酒的并購動作?在??诜鍟臅r候,公司提到關(guān)于白酒百億的小目標(biāo),請問目前百億小目標(biāo)有沒有具體的時間表?

答:今年年初華潤啤酒宣布重塑組織架構(gòu),成立華潤雪花啤酒和華潤酒業(yè)兩大事業(yè)部。前者負(fù)責(zé)啤酒業(yè)務(wù)的專業(yè)化運(yùn)營,后者負(fù)責(zé)非啤酒業(yè)務(wù)的專業(yè)化運(yùn)營。而華潤啤酒上市公司作為華潤集團(tuán)直管的業(yè)務(wù)單元,承擔(dān)了上市公司的法人治理、專業(yè)化管理、風(fēng)險管控、戰(zhàn)略規(guī)劃等各項工作。

分工和組織架構(gòu)調(diào)整的初衷主要來自于以下幾項:第一個是對上市公司的治理要求越來越高。華潤啤酒作為成分股之一,在香港資本市場有較高的影響力。將華潤啤酒上市公司法人治理專業(yè)化,上市公司架構(gòu)合理化,來迎接和應(yīng)對未來上市公司的發(fā)展,應(yīng)該是非常重要和迫切的。所以我們這次架構(gòu)的調(diào)整,也是為了上市公司在法人治理方面有一個專業(yè)化的治理水平和治理能力,能夠順應(yīng)上市公司的要求,順應(yīng)港交所的要求,順應(yīng)華潤集團(tuán)的要求。第二個是華潤啤酒作為華潤集團(tuán)的直管業(yè)務(wù)單元,從業(yè)務(wù)單元的角度講,華潤啤酒這一級架構(gòu)要做實做好,來履行央企的責(zé)任,履行中央企業(yè)的管理責(zé)任,履行一個中央企業(yè)在酒類方面、消費(fèi)品方面頭部企業(yè)的經(jīng)營管理的使命,以實現(xiàn)做大主業(yè)的主要目的。第三個實際上也是核心需求。隨著2022年公司對白酒業(yè)務(wù)的初步布局,從前年的景芝到去年的金沙,華潤酒業(yè)已經(jīng)有了較好的布局和較大的規(guī)模,以及完整的企業(yè)運(yùn)營需求。在這種情況下,將華潤酒業(yè)的組織進(jìn)行建設(shè),能夠形成對酒業(yè)非啤酒業(yè)務(wù)的系統(tǒng)管理尤為重要,所以必須要對華潤酒業(yè)的組織能力進(jìn)行建設(shè),組織架構(gòu)進(jìn)行調(diào)整,進(jìn)行補(bǔ)充。同時由于白酒迅速布局,也對啤酒和白酒的賦能產(chǎn)生了重要的需求。在這個情況下,我們需要將華潤雪花啤酒和華潤酒業(yè)之間打通,構(gòu)建橋梁和協(xié)同機(jī)制,構(gòu)建啤+白賦能的管理機(jī)制和常態(tài)化運(yùn)營,也需要對兩個業(yè)務(wù)進(jìn)行進(jìn)一步的梳理和完善。此外,在決戰(zhàn)高端最后一戰(zhàn),做啤酒新世紀(jì)的領(lǐng)導(dǎo)者的征程上,華潤雪花啤酒承擔(dān)最后三年的決勝任務(wù),整個華潤雪花啤酒需要更加專業(yè)化,更加聚焦發(fā)展高端戰(zhàn)略。所以在啤酒和白酒兩個業(yè)務(wù)都有非常重要的組織優(yōu)化和組織能力提升的前提下,我們要對組織架構(gòu)要進(jìn)行調(diào)整。

這個調(diào)整對華潤啤酒上市公司未來發(fā)展至關(guān)重要。它完整地形成了華潤啤酒作為上市公司的兩大業(yè)務(wù)板塊和兩個戰(zhàn)略發(fā)展的賽道,也同時形成賦能、嫁接、共享、協(xié)同和一體化推進(jìn)的組織完整形成,也給華潤啤酒上市公司帶來了管理的規(guī)范化,戰(zhàn)略的協(xié)同一致性和專業(yè)運(yùn)營的能力的極大提升。同時,它還為華潤啤酒上市公司在人才發(fā)展,管理人員配備,對外界市場化人才吸引,對頂尖的產(chǎn)業(yè)人才引進(jìn),對華潤啤酒管理團(tuán)隊建設(shè),華潤啤酒中高層管理團(tuán)隊建設(shè)和專業(yè)化員工的技術(shù)人員科技力量的配備和建設(shè),也有產(chǎn)生重大的推動作用。

從華潤酒業(yè)的發(fā)展來講,我們現(xiàn)在還沒有制定一個3+3+3的戰(zhàn)略,但是我們至少先制定了一個三年的戰(zhàn)略。這三年實際上是華潤酒業(yè)探索學(xué)習(xí)、探索優(yōu)化提升、發(fā)展壯大的三年。由于我們剛剛開始進(jìn)入白酒行業(yè),經(jīng)驗尚且不足。我們對白酒產(chǎn)業(yè)的熟悉程度還不夠熟練,我們相信白酒產(chǎn)業(yè)還是有較大機(jī)會。

我們在??谥v過有一個百億的目標(biāo)。之所以提出百億目標(biāo),是因為我們認(rèn)為華潤啤酒進(jìn)入白酒產(chǎn)業(yè),如果沒有百億目標(biāo),就失去了進(jìn)入這個產(chǎn)業(yè)基本的出發(fā)點,就沒有任何意義。百億元目標(biāo)是華潤酒業(yè)進(jìn)入白酒行業(yè)的基本門檻。尤其對中央企業(yè)地旗艦型的龍頭消費(fèi)品企業(yè)來講,100億是一個基本目標(biāo),如果連這個目標(biāo)都實現(xiàn)不了,就沒必要進(jìn)入白酒行業(yè)。此外,我們的模式叫做全國布局、重點發(fā)展。那么在這種基礎(chǔ)上,我們通過啤白相賦能,白白共成長的模式。讓啤酒和白酒一塊賦能,白酒企業(yè)和白酒企業(yè)之間互相成長,以這種模式來推進(jìn)。所以用三年的時間來去探索提升和發(fā)展,100億的目標(biāo)不應(yīng)該太長。

華潤酒業(yè)目前最核心的任務(wù),并不是進(jìn)一步的收購和布局,而是把前三年的工作做實做穩(wěn)。當(dāng)然這并不是說我們不會去并購,但是華潤酒業(yè)的并購和發(fā)展是有限度的,而且中國目前非酒類的產(chǎn)業(yè)里面可收購的標(biāo)的不是那么多,有價值的并且能夠跟華潤酒業(yè)整個產(chǎn)業(yè)布局形成完整組合的這種標(biāo)的非常少。所以我們在未來的并購發(fā)展當(dāng)中將采取審慎的態(tài)度來去看待我們未來的收購。

問:今年是疫情后第一個消費(fèi)元年,加上現(xiàn)在氣溫上升,公司怎么看待今年的啤酒銷量?請管理層談下公司對23年的業(yè)績指引。

答:經(jīng)過三年疫情以后,消費(fèi)進(jìn)入復(fù)蘇的新時期。對啤酒產(chǎn)業(yè)來講,我們認(rèn)為今年迎來了更好的發(fā)展環(huán)境和更好的發(fā)展機(jī)會。盡管在今年年初受疫情影響消費(fèi)量下降,但華潤雪花啤酒前兩個月仍有中位數(shù)的增長。從目前來看,一季度華潤雪花實現(xiàn)開門紅是非常確定的結(jié)果,而且開門紅的質(zhì)量和速度都是值得期待的。這充分展現(xiàn)了2023年的啤酒市場的消費(fèi)韌性跟動能。

尤其我們考慮到去年二季度,中國的疫情防控進(jìn)入了比較吃緊的階段,基于去年二季度整個啤酒行業(yè)銷量較低的基數(shù),預(yù)計今年二季度有望同比增長,中國啤酒上半年可能會出現(xiàn)中位數(shù)增長。我們認(rèn)為2023年啤酒銷量能夠?qū)崿F(xiàn)正增長,收入能夠?qū)崿F(xiàn)中個位數(shù)的增長。從利潤角度來講,雪花啤酒一直追求雙位數(shù)的持續(xù)增長。

問:公司對2022年的業(yè)績作何評價?2022年是華潤啤酒3+3+3戰(zhàn)略的中期戰(zhàn)略收官之年,過去6年華潤啤酒的發(fā)展業(yè)界有目共睹,公司對哪些方面比較滿意,認(rèn)為哪些地方可以再提升改進(jìn)?

答:2022年的業(yè)績符合管理層的預(yù)期,我們還是比較滿意的。滿意的主要是這幾個方面:第一是實現(xiàn)了銷量的正增長,實現(xiàn)了銷量、收入、利潤的持續(xù)增長。第二是整體的大高端酒占到了雪花啤酒的19%,另外喜力在去年實現(xiàn)迅猛增長,大單品的增長相當(dāng)不錯,而且我們的利潤也較好;不滿意的地方則在于:第一,我們認(rèn)為銷量增長速度還不夠。由于我們對一部分市場做了較大調(diào)整,使得我們一些區(qū)域的市場銷量下降非常大。雖然是我們主動調(diào)整,但是銷量損失比較大,這嚴(yán)重影響了整體銷量增長。第二,我們?nèi)ツ暝跐q價的過程當(dāng)中,部分市場的漲價沒有實現(xiàn)量價齊升。

問:公司架構(gòu)調(diào)整完成之后,下一步的重點是在哪些地方?

答:第一個首先是華潤啤酒上市公司各個職能部門進(jìn)行專業(yè)化的治理和專業(yè)化能力的提升,能夠?qū)ο旅娴膬蓚€事業(yè)部在數(shù)字化建設(shè)、人才發(fā)展、組織能力提升、戰(zhàn)略管控、風(fēng)險管理、持續(xù)發(fā)展方面做到位。第二個重點工作是華潤酒業(yè)建立自己的酒業(yè)專業(yè)化管理能力,華潤酒業(yè)和下屬的項目公司能夠?qū)Π拙频臉I(yè)務(wù)學(xué)習(xí)探索出一些管理的方法、管理的經(jīng)驗,以及出現(xiàn)一些優(yōu)秀的案例。華潤酒業(yè)下屬的項目公司能夠在全年業(yè)務(wù)中,實現(xiàn)穩(wěn)定增長,能夠出清歷史遺留問題、進(jìn)行組織、品牌、產(chǎn)品、價格、渠道、網(wǎng)絡(luò)的優(yōu)化和提升,能夠形成市場上較正向的發(fā)展態(tài)勢。

同時也希望啤酒和白酒的賦能在今年有一個更好的工作機(jī)制,有一些更好的案例出現(xiàn),有更多的項目開展,能夠有更可量化的一些評價的體系能夠建立起來,這是我們的在白酒方面的酒業(yè)方面的重點。

在雪花啤酒這方面,其核心重點就是高端酒能夠持續(xù)達(dá)到雙位數(shù)的增長;喜力啤酒能夠在今年實現(xiàn)更大規(guī)模的爆發(fā),它是我們決勝中國啤酒市場高端化的核心策略之一,也是決定性策略之一。從目前一季度的表現(xiàn)來看,這個目標(biāo)非常有希望超出所有預(yù)期的增長。另外在啤酒方面還要完成組織轉(zhuǎn)型,從三級管理變成兩級管理,能夠真正形成產(chǎn)銷分離,數(shù)字化共享,形成組織人才調(diào)整,完善總部和事業(yè)部的管理機(jī)制。

問:華潤啤酒據(jù)報道要在發(fā)展中的初級市場里面提升公司高端產(chǎn)品的占比,同時發(fā)展高端化和提高市場占有量。請問公司2023年的重點城市有哪些?針對不同目標(biāo)區(qū)域和當(dāng)?shù)噩F(xiàn)狀,公司將采取哪些具體的拓展打法?

答:華潤啤酒的大高端大概占19%。從今年的發(fā)展角度來講,我們希望能夠達(dá)到23%-25%。最后三年希望能夠占到30%~35%;另外像廣東、福建、上海、江蘇、北京這些經(jīng)濟(jì)相對發(fā)達(dá)的市場,高檔酒會好一些,所以這些都是我們的重點城市。在發(fā)展的模式跟方法上,我們沒有靈丹妙藥,主要就是做好不急不躁,不追求短期,而是要追求高端酒的質(zhì)量。我們希望高檔酒的發(fā)展能夠有更高質(zhì)量的展現(xiàn),當(dāng)然這個工作我們還在努力當(dāng)中。

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