世界新資訊：現(xiàn)貨黃金跌至1900，待FED鷹派服軟但不指望它們“自鎖”

來(lái)源：英為財(cái)情


【資料圖】

周二(1月31日)，現(xiàn)貨黃金創(chuàng)一周半新低至1900.75美元/盎司，市場(chǎng)參與者繼續(xù)等待美聯(lián)儲(chǔ)即將公布的新政。美聯(lián)儲(chǔ)或很難繼續(xù)暗示政策利率將“持續(xù)上升”，但對(duì)于需要加息多少個(gè)基點(diǎn)仍存在很多不確定性。從歷史上看，美聯(lián)儲(chǔ)通常不會(huì)輕易自我鎖定路徑。


北京時(shí)間20:08，現(xiàn)貨黃金下跌1.13%至1901.38美元/盎司；COMEX期金主力合約下跌1.16%至1916.7美元/盎司；美元指數(shù)上浮0.21%至102.426。


FED新政公布前，市場(chǎng)釋放累計(jì)預(yù)期


金價(jià)本月累計(jì)上漲約4.4%，美指本月累計(jì)下跌近1%。交易員大多預(yù)計(jì)，美聯(lián)儲(chǔ)將在為期兩天的政策會(huì)議結(jié)束后下調(diào)加息幅度至25個(gè)基點(diǎn)。在連續(xù)四次加息75個(gè)基點(diǎn)后，美聯(lián)儲(chǔ)在去年12月將緊縮步伐放慢至50個(gè)基點(diǎn)。

美聯(lián)儲(chǔ)激進(jìn)加息已經(jīng)引起了美國(guó)消費(fèi)者的注意。密歇根大學(xué)此前公布的數(shù)據(jù)顯示，消費(fèi)者對(duì)近期通脹的看法已降至2021年4月以來(lái)的最低水平，而長(zhǎng)期價(jià)格增長(zhǎng)預(yù)期也已從去年創(chuàng)下的十年高位回落。

在美聯(lián)儲(chǔ)利率決議和政策聲明公布前，金價(jià)正感受到美元反彈帶來(lái)的壓力，因?yàn)槭袌?chǎng)此前積累的預(yù)期需要釋放。但如果美聯(lián)儲(chǔ)釋放新的鴿派基調(diào)，金價(jià)將重新走強(qiáng)。
交易平臺(tái)eToro的全球市場(chǎng)策略師Ben?Laidler表示，美元走強(qiáng)的基礎(chǔ)將繼續(xù)受到破壞，無(wú)論是全球經(jīng)濟(jì)前景好轉(zhuǎn)，還是美聯(lián)儲(chǔ)放慢加息節(jié)奏。

不會(huì)輕易鎖定路徑


隨著越來(lái)越多的證據(jù)表明，美國(guó)通脹和經(jīng)濟(jì)都在失去動(dòng)力，美聯(lián)儲(chǔ)或很難繼續(xù)暗示政策利率將“持續(xù)上升”，但對(duì)于需要加息多少個(gè)基點(diǎn)仍存在很多不確定性。

美聯(lián)儲(chǔ)用來(lái)衡量潛在通脹勢(shì)頭的核心個(gè)人消費(fèi)支出價(jià)格指數(shù)在12月份同比上漲4.4%，這仍遠(yuǎn)高于美聯(lián)儲(chǔ)2%的目標(biāo)。工資增長(zhǎng)也比美聯(lián)儲(chǔ)官員認(rèn)為與物價(jià)穩(wěn)定一致的情況要強(qiáng)勁得多。3.5%的失業(yè)率則處在50多年來(lái)的低谷。

從歷史上看，美聯(lián)儲(chǔ)政策制定者通常會(huì)通過(guò)政策聲明語(yǔ)言的微妙變化來(lái)暗示不確定性和潛在轉(zhuǎn)折點(diǎn)的增加，這些變化旨在勾勒出最有可能的前進(jìn)道路，但不會(huì)輕易鎖定。

III?Capital?Management的Karim?Basta表示：“‘持續(xù)’這個(gè)詞真的只包含兩次加息嗎？這是一個(gè)千鈞一發(fā)的決定?！彼麖?qiáng)調(diào)，對(duì)于任何可能助長(zhǎng)市場(chǎng)預(yù)期即將暫停加息的行為，美聯(lián)儲(chǔ)表態(tài)將會(huì)些許謹(jǐn)慎。

Nationwide首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家Kathy?Bostjancic說(shuō)：“這是一個(gè)非常微妙的語(yǔ)言問(wèn)題，但我認(rèn)為他們最好不要改變它，他們不希望金融狀況變得比目前明顯寬松?！?br>
ING首席國(guó)際經(jīng)濟(jì)學(xué)家James?Knightley表示，關(guān)鍵問(wèn)題是他們對(duì)進(jìn)一步加息的決心有多大？若美聯(lián)儲(chǔ)向市場(chǎng)發(fā)出的任何信號(hào)表明即將完成任務(wù)，哪怕只是給市場(chǎng)開(kāi)了綠燈，就表明其下一步行動(dòng)是降息。這可能會(huì)緩解美聯(lián)儲(chǔ)為采取更嚴(yán)格的政策而努力爭(zhēng)取的金融狀況，并可能引發(fā)更多通脹，從而削弱其抑制通脹的努力。

墨爾本經(jīng)紀(jì)商Pepperstone的研究主管Chris?Weston表示：“如果美聯(lián)儲(chǔ)給人的印象是他們可能會(huì)在本周加息后暫停加息，那么美元可能會(huì)很容易被拋售，風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)會(huì)反彈，但這種可能性較小。”

荷蘭國(guó)際集團(tuán)(ING)經(jīng)濟(jì)學(xué)家預(yù)計(jì)，在美聯(lián)儲(chǔ)公布新政之前，美元將保持彈性。美聯(lián)儲(chǔ)仍有興趣堅(jiān)持鷹派言論，并回?fù)絷P(guān)于利率提前見(jiàn)頂和年內(nèi)降息的猜測(cè)。對(duì)美元來(lái)說(shuō)，最終結(jié)果可能也是積極的。

IMF要求各國(guó)央行警惕


在最新公布的報(bào)告中，國(guó)際貨幣基金組織(IMF)對(duì)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇抱有希望，但同時(shí)也提到了通脹擔(dān)憂，要求各國(guó)央行務(wù)必保持警惕，以便確定通脹正處于下行通道。

IMF首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家Pierre-Olivier?Gourinchas表示，衰退風(fēng)險(xiǎn)已經(jīng)消退，各國(guó)央行在控制通脹方面取得進(jìn)展，但需要做更多工作來(lái)抑制價(jià)格。烏克蘭戰(zhàn)爭(zhēng)升級(jí)可能會(huì)進(jìn)一步推高能源和食品價(jià)格。

盡管許多國(guó)家的總體通脹已經(jīng)下降，但如果核心通脹數(shù)據(jù)不能真正走低，金融環(huán)境過(guò)早放松會(huì)讓市場(chǎng)預(yù)期急轉(zhuǎn)，黃金可能就此跌回1900美元下方。

現(xiàn)貨黃金須站穩(wěn)1900美元


日線圖上看，金價(jià)跌破1913美元，短線下看1891美元，它們分別是1796美元至1949美元上行((3))浪的23.6%斐波那契回檔位和38.2%斐波那契回檔位。金價(jià)要盡快重啟升勢(shì)，務(wù)必堅(jiān)守1900美元。

標(biāo)簽： 現(xiàn)貨黃金

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